（原标题：内地赴港投保暴增背后 高呈报率眩惑内地客，需钟情演示收益不等于实质收益）

2023年5月，Sunny坐上了广州开往香港的高铁，不到一个小时，她便到达了西九龙站。刚出站，Sunny就看到了来接送她的保障公司业务东说念主员。

选险，付款。依然开好户的Sunny很快就领有了几份香港保单。“我不少共事、一又友皆在香港买了保障，知说念香港保障好。刚好那时有一个购险赠演唱会门票的机会，就决定在香港买几份保障。”Sunny告诉21世纪经济报说念记者，今日她一共在香港购买了三份保障，分裂是一份自觉医保计较，一份储蓄险以及一份要紧疾病保障。

香港保障好在那里？Sunny的答复是——“呈报率高”。以那份储蓄险为例，在Sunny攀附五年投保7000好意思元后，她预期能在65岁获取4.8万好意思元的终期红利。在Sunny眼中，这并非一份保障计较，更紧迫的是投资属性隆起。

这是内地住户赴港购险的其中一个缩影。3月8日，香港保障业监管局（下称“香港保监局”）公布2023年香港保障业的临时统计数字，期内毛保费总和达到5497亿港元，较2022年着落1.1%。新造保片面，恒久业务（不包括退休计较业务）的新造保单保费为1810亿港元，同比飞腾34.2%。值得详确的是，全年来看，内地客个东说念主东说念主寿保障新单保费约590亿港元，同比大涨超27倍。

2023年，内地住户掀翻了一股赴港购险热。香港保障业监管局行政总监张云正示意，昨年内地客的新造保费数字，响应了他们将疫情技能积聚的保障需求开释出来。若将这一数字平均4年摊分，即每年约150亿港元，与2017年至2019年介乎430亿港元至500亿港元的常态水平比较，仍有一定距离。

华泰金融控股（香港）有限公司金融盘问组联席厚爱东说念主李健向21世纪经济报说念记者示意，其实一直以来内地住户皆有赴港购买保障的需求，仅仅疫情几年间需求积聚，在2023岁首内地与香港规复平时通关后，需求得到了一次性开释。

从家具类型看，2023年内地访客保单中，储蓄型保障占比60%，保障型保障占比40%，而此前两者的比例分裂为40%和60%。香港保监局示意，这是由于中好意思利率背驰，东说念主民币对好意思元一度跌至7.3水平，增多了好意思元保单的眩惑力。

高呈报率眩惑内地客

赴港购险为若何此火爆？21世纪经济报说念记者了解到，家具多、保费低、呈报高档是内地住户赴港购险的最主要原因。

恒生银行与贝恩公司2023年操办发布的《粤港澳大湾区个东说念主金融工作讲述》涌现，购买香港保障家具的主要原因中，有53%的内地受访者示意家具功能更好，占比第一，有41%的内地受访者示意购买香港保障不错兴隆其在香港的需求。

从家具上看，香港保障家具涵盖了毕生寿险、储蓄寿险、医疗、危疾、年金等类型。香港保监局最新数据涌现，毕生寿险尤其受到内地访客疼爱。

从保费看，由于香港东说念主口平均寿命长于内地东说念主口等因素，在交流的保障内容下，香港保费一般低于内地保费。值得一提的是，香港保监局自2018年1月1日起，按照公法向投保东说念主收取保费征费，自2021年4月1日起，香港保费征费率疗养至每保单年度保费的0.1%，东说念主寿保障保单的征费上限为100港元，一般保障保单则为5000港元。

与Sunny雷同，高呈报率是许多投保东说念主聘用赴港购险的最紧迫因素。以香港某大型险企某款多元货币储蓄计较为例，保障代理东说念主向记者先容，由于家具简直是个纯储蓄家具，有很少的寿险保障要素，莫得危疾保障要素，大部分资金参预到投资资金池中，因此预期呈报率较高，第20个保单年度的年复利呈报率可能在5%~6%控制。

而内地在监管窗口携带下，自昨年8月1日起，市面上统共传统寿险的预定利率不高于3%，全能险最低保证利率上限为2%，分成险预定利率最高为2.5%。

高呈报率主要来自更为纯真与多元的保障投资组合。在上述多元货币储蓄计较中，固定收益证券投资比例仅占30%，而股票类别证券投资高达70%。

从香港险企的功绩数据也能看出，权益类钞票所占比例并不小。以盟国为例，该公司2023年中期功绩数据涌现，公司投资总钞票2235亿好意思元，其中固收类钞票1689亿好意思元，占比76%；股票类钞票400亿好意思元，占比17%；不动产钞票80亿好意思元，占比4%。

李健示意，“香港与内地在保障家具树立上有所互异，内地的储蓄类保障多为传统险，分成险较少，比如昨年内地热销的增额毕生寿险。而香港的储蓄险皆是分成型。在投资方朝上，内地的保障基本投资于内地，外洋钞票的投资比例很小。而在香港，保障资金的投资规模相对更广，且多与币值匹配。许多内地访客到香港购买的好意思元保单，这个家具背后即是投资在好意思元钞票上。”

演示收益不等于实质收益

把柄依次，内地住户购买香港保障时，投保东说念主应在香港当地签署保单和办理手续。赴港签单的材料一般包括身份证、通行证、现款或香港银行卡、信用卡等。

需要详确的是，香港保障收益一般包括保证收益以及非保证收益。保障公司频繁会向投保东说念主涌现悲不雅及乐不雅景色下的预期收益情况，分裂为假定投资呈报低于及高于筹商投资呈报率的情况，但所列金额并不等于呈报的上限或下限。这意味着，杠杆股票实盘配资股升网演示收益并不等于实质收益。

“香港分成险的联想中，保证利益的占比很低，大部分皆口舌保证利益，具体数额主要依据投资施展而定。同期大类钞票的施展互异也会影响该家具的保障呈报，此前内地利率合手续下行，而好意思联储屡次加息，这可能对香港保障的投资呈报产生影响，但保单期限很长，因此投资呈报率的优异与否还要看不同阶段、不同期点。”李健示意。

而为了让保单合手有东说念主了解非保证利益的施展，香港保监局条目保障公司就分成保单的非保证利益，发布分成拒绝率。

据21世纪经济报说念记者了解，香港大型保障企业的分成拒绝率水平不一，有的踏确凿90%~100%，有的则低于70%或高于150%，具体视不同家具、不同保单年度而有所互异。投保东说念主不错将过往分成拒绝率当作投保参考，但绝非将来收益率的保证。

昔日一段时分里，保费融资也眩惑了投保东说念主的详确。保费融资是指投保东说念主向金融机构（一般是银行）贷款以用作支付购买保单的保费，同期将保单的沿途或部均权益当作典质品转让给该金融机构。

保障业监管局恒久业务部驾驭（署理）吕愈国曾发文示意，保费融资是一把双刃剑，在过往低息环境下，投保东说念主但愿通过保费融资赚取保障家具与贷款当中的息差，借助杠杆效应放大保单呈报，然而此举会同期放大风险及可能失掉。

吕愈国称，当今利率高企，保费融资的偿债成本随之飞腾，加之市面上以融资神态购买的多为分成保障家具，该类保单收益受保障公司投资施展影响，并非保证收益且回本期较长，令保费融资的风险骤增。

数据涌现，2023年香港保费融资行径已清澈放缓。新造保单中，保费融资业务占比已从2022年的43%着落至2023年的21%。张云正示意，香港保监局运转与香港金管局联手再开展保费融资查验，也会查验内地客作念保费融资的情况。

还需详确的是，香港保障违游记动并不鲜见。香港保监局2023年1月1日至9月30日共接获742宗投诉，较昨年同期减少10%。从类型上看，操守类占比最高，达到28%，包括无牌销售、伪造保障关连文献等行动；理赔类投诉亦达到17%。

李健提示，内地住户如赴港投险，最初要保证资金正当，不成违背两地的法律法规；其次也要详确到内地与香港的法律轨制互异，若保单出现任何问题或异议，需要在法律框架下科罚。

本年内地赴港购险筹商小幅降温

瞻望2024年，张云正以为内地访客赴港投保仍有当然需求，但能否达到昨年590亿港元的规模仍难细则，若中好意思利率及汇率走势在刻下水平无大幅波动，要达到400亿港元至500亿港元并诽谤事。

李健以为，“内地访客赴港购买保障的需求合手续存在，内地阛阓大，总有投资者但愿到境外购买金融家具，到香港是最浅陋的。但2023年的暴增主要受益于疫情技能积聚的需求开释，2024年若要保合手昨年的增速，可能比较难。”

需要强调的是，在巨匠保障阛阓上，香港扮装不可小觑。香港保监局2022~2023年报涌现，2022年香港保障阛阓毛保费总和为5380亿港元。从巨匠排行看，香港保障密度排行亚洲第一，保障渗入率排行亚洲第二。

戒指2023年底，香港共有161间获授权保障公司，其中88间计整齐般业务，53间商酌恒久业务，18间商酌空洞业务，2间商酌特定联想业务。同期，香港还有1691间合手牌保障代理机构，78571名合手牌个东说念主保障代理，以及23662名合手牌业务代表（代理）。

值得一提的是，伴跟着金融科技的发展，香港近来也在布局假造保障。2018年，香港保监局发布首个假造保障派司，这成为香港保障科技发展的一个紧迫里程碑。同期，香港保监局荧惑业界开发分享假造销售平台，供不同保障公司使用，尤其是一些短缺资源建立自家平台的中袖珍保障公司，但愿借此引入更多良性竞争，促进普惠金融。

2023年7月，《2023年保障业（纠正）条例草案》获取香港立法剖析过，为香港保障业实践风险为本成本轨制提供法律框架。香港保监局以为，风险为本成本轨制不仅大略提高保障公司的财务庄重进度，使香港与国际法式接轨，况且大略提供诱因，荧惑保障公司优化钞票欠债配对及培养庄重风险不断文化。

关于合手有香港保单的内地住户而言，由于触及境表里出行以及资金流动的问题，理赔、退保等频繁比较贫穷。针对此，香港行政主座2022年施政讲述明确，会争取短期内在南沙、前海等成立保障售后工作中心，为合手有香港保单的大湾区住户提供救援，亦为大湾区保障阛阓互联互通踏出紧迫一步。

此前，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂在收受21世纪经济报说念记者专访时也屡次强调，香港方面正积极鼓吹在大湾区的内地城市建立保障售后工作中心，若是当地住户合手有香港保障公司保单，他们在大湾区内地城市也可享受理赔、查询、取保等售后工作。